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成功交易者的秘密

什么是期权

什么是期权

期货期权(Options on Futures)是对期货合约买卖权的交易,包括商品期货期权和金融期货期权。一般所说的期权通常是指现货期权,而期货期权则是指“期货合约的期权”,期货期权合约表示在期权到期日或之前,以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产的期货合同。期货期权的基础是商品期货合同,期货期权合同实施时要求交易的不是期货合同所代表的商品,而是期货合同本身。如果执行的是一份期货看涨期权,持有者将获得该期货合约的多头头寸外加一笔数额等于当前期货结算价格减去执行价格的现金。

期货期权 术语释义

在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种期货合约的权利,期货期权”(option on futures),期货期权是期货的一个投资品种,简称期权。期权是在对未来行情判断的一种做法,而且是你的损失是有限的。

期货期权 术语分类

期货期权 主要内容

期货期权 其他内容

期货期权 优点

期货期权 影响因素

期货期权 组合条件

4.期权费。期权费是期权合约的价格,它不等于股票的市价或合约到期后的股价,它仅表示权利的价值,是随股市行情波动而相应调整的。买入方支付期权费,既可购买看涨期权,也可购入看跌期权,同理,卖出方收取期权费,既可出售看涨期权,也可出售看跌期权。

6.结算。期权交易是通过经纪人在市场上竞争价实现的,这经纪人就是期权清算公司,它是每笔期权交易的中间人,是所有买方的卖方和所有卖方的买方。期权清算公司采用电脑清算每一笔合约,并为其提供担保,如某个期权卖方不履行义务,公司则必须代为履约。因此,期权买主不用担心卖方违约。

什么是期权

二元期权,又称数字期权、固定收益期权,是操作最简单的金融交易品种之一。二元期权在到期时只有两种可能结果基于一种标的资产在规定时间内(例如未来的一小时、一天、一周等)收盘价格是低于还是高于执行价格的结果,决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件,二元期权交易者将获得一个固定金额的收益,反之则损失固定金额的部分投资,即固定收益和风险。

选择标的资产如:交易外汇货币对:GBP/JPY 或 USD/EUR。分析判断价格走向,这样你能知道是买看涨期权还是看跌期权,选择你想投资的数额。 在一个二元期权交易平台上完成以上步骤,投资者需要做的就是等待合约到期。如果期权期满是价内期权,投资者将获得他投入资本的60%至80%收益。另一种情况,如果是价外期权,他们将损失大部分单笔投资金额。

什么是期权

但是,沃顿商学院最新研究表明,经理们根本不将股票期权视作是一种激励措施。在一份题为“行使股权与礼物交换的关系:美国大公司的证据”的论文中,管理学教授彼得。卡普利(Peter Cappelli)和沃顿商学院人力资源研究中心人的资深院士马丁。J.康勇(Martin J. Conyon)提出,只有当员工通过行使其期权获得可观的回报之后,此种方法才会影响员工的绩效。即便如此,员工也不会把期权视作是激励措施,而是作为一种礼物,让他们感到必须更加努力工作来报答公司。

美股期权速成指南

期权是股票的衍生品.说中文就是期权的价格会随着股票的涨跌而涨跌。期权的本质是合约,比方说我看中了你家的房子,想买,我先跟你签个合同:在2020年6月6日(行权日expiration date),以100块钱的价格(行权价strike price)买你5套100平的房子(股票数量),然后我交10块钱为订金。到了6月6日如果房价涨到了200块那我就以100块的价格买入就会马上赚一倍,如果到了6月6,房价跌了,我也可以不买,那我的10块订金就没有了。

这是以ThinkorSwim为例,老虎应该也大同小异。红框里的就是行权日(expiration date),你要在这里选出你要买哪一个行权日的期权,黄色的为周期权(weeklys),白色的为月期权,如果你看到有人说买Feb 20的call/put那就是月期,对应上图就是12 FEB 20的行权日。

2.期权的类型

期权有两种,一种是call,一种是put。如果你看涨这支股票那你就可以说我call(”我靠“是不是从这发展来的),如果看跌就是put。buy call就是单纯看涨,buy put就是单纯看跌,不单纯的就是组合,以后会讲。另外还有两种:sell call不看涨,sell put不看跌。比方说我就看$Netflix, Inc.(NFLX)$涨不过350,那我就sell 350 的call,或是我觉的它不可能跌到320以下,那我可以sell 320 put.

3.未平仓(OI) 和 成交量(Volume)

OI未平仓数是期权里特有的一个概念,意思是到昨天收盘还有多少期权正在被人持有。举个比较贴近生活的例子,假设你是卖原子弹的,你要有货才能卖,你今天进了1000颗,那成交量就是1000,你原来还存了500,那你的未平仓数就是500,如果这1000颗今天没有卖出去那明天的未平仓数就是1500颗。未平仓数总是第二天才更新。

4.期权价格

期权的价格=内在价值(intrinsic value) + 外在价值(extrinsic value)或叫时间价值

内在价值其实就是正股股价-期权的行权价。比如上面$特斯拉(TSLA)$500的内在价值是:504.4(要价ask price)-500(行权价)=4.4,正好和我们券商里的一样,如下:

时间价值=期权价格-内在价值,内在价值又等于正股股价-期权的行权价,代入公式就得到 时间价值=期权价格- (正股股价-期权的行权价).把我们刚才的数值往里一代,然后开括号,左右合并,消去公共项,左右求导,开根号,E=MC2,最后求得时间价值是40.什么是期权 5,大概等于券商的值。

5.价内期权,价上/平价期权,价外期权

价外期权就是行权价>当前股票的价格,比如上图的505,510都是价外期权。价外期权都是只有时间价值,没有内在价值(这个要画上重点,期末老师必考)