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期权能给投资者带来什么好处

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期权能给投资者带来什么好处!?

2020年1月13日,华泰柏瑞沪深300ETF ( 510300 )创出近一年多的新高,投资者小王认为华泰柏瑞沪深300ETF未来还有继续上涨的空间,以4.2元/份的价格买入10万份,为了防范ETF出现大幅下跌的风险,小王以同时期权为4元/份的ETF,已经获得可观收益。为了防范ETF价格下跌风险,小张以行权价0.2元买入10002148 (沪300ETF沽2月4000 ) 10张。2020年2月3日受新冠疫情影响,华泰柏瑞沪深300ETF大幅下跌,收盘价为3.期权能给投资者带来什么好处 659元;此时10002148 (沪300ETF沽2月4000 )的收盘价为0.4861元。

华泰柏瑞沪深300ETF的持仓损益为:( 3.期权能给投资者带来什么好处 659 -4.2 ) *10万份=-54100元

10002148 (沪300ETF沽2月4000 )期权的持仓损益为:( 0.4861- 0.2) *10000*10-28610元

整体持仓损益为:-54100元+ 28610元= 25490元

二、低价买入标的资产

2020年3月17日,华泰柏瑞沪深300ETF ( 510300 )跌穿2月3日的低点,投资者小王认为华泰柏瑞沪深300ETF未来继续下跌的空间有限,如果能跌到3.5元/份,他计划买入10万份,此时小王以0.05元的价格卖出10张10002320 (沪300ETF沽3月3500)。

三、增强持仓收益

2020年2月21日,华泰柏瑞沪深300ETF ( 510300 )最高价达到4.178元,投资者小王认为华泰柏瑞沪深300ETF短期内超过4.2元的可能性较小,如果价格超过4.2元/份,他愿意卖出华泰柏瑞沪深300ETF10万份,此时小王以0.09元的价格卖出10张10002159 (沪300ETF购3月4200 )。

3月25日3月合约最后交易日,如果沪深300ETF收盘价低于4.2元,期权能给投资者带来什么好处 持有的认购期权没有被行权,小王将获得: 0.09*10000*10= 9000元

四、提高资金使用效率

2020年3月23日,华泰柏瑞沪深300ETF ( 510300 )未跌破前期低点,投资者小王准备以3.5元左右的价格买华泰柏瑞沪深300ETF10万份,但因资金没有到位,因此他以0.16元的价格买入10张10002373(沪300ETF购4月3500) , 投入资金16000元。

4月22日4月合约最后交易日, 如果沪深300ETF收盘价低于3.5元,小王将放弃行权,最终损失:0.期权能给投资者带来什么好处 16*10000*10= 16000元

如果沪深300ETF收盘价高于3.5元,小王将持有的10张认购期权合约进行行权,从而以3.5的价格买入10万张沪深300ETF ,实际买入成本为3.5+ 0.16= 3.66元

个股期权能给投资者带来什么好处 具有哪些优势

发布时间: 2022-08-26 19:43:34

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期权具有转移风险、满足不同风险偏好投资者需求、发现价格和提升标的物流动性等多种功能。以个股期权为例,期权对投资者的用途主要包括以下五个方面:
(1)、为持有的标的资产提供保险,当投资者持有现货股票,已经出现账面盈利,但开始对后市预期不乐观,想规避股票价格下跌带来的亏损风险时,可以买入认沽期权作为保险,而不用担心过早或过晚卖出所持的现货股票。比如,投资者以8元/每股的价格买入并持有某股票,当投资人判断股价可能下跌时,他可以买入行权价格为10元的认沽期权。如果后续股价继续上涨时,投资者可以享受股票上涨收益;如果股价跌破10元时,投资者可以提出行权,仍然以10元价格卖出。因此上述认沽期权对于投资者来说,就如同一张保险单,投资者支付的权利金相当于支付的保费。
同样的道理,当投资者对市场走势不确定时,可先买入认购期权,避免踏空风险,相当于为手中的现金买了保险。
(2)、降低股票买入成本。投资者可以卖出较低行权价的认沽期权,为股票锁定一个较低的买入价(即行权价等于或者接近想要买入股票的价格)。若到期时股价在行权价之上,期权一般不会被行权,投资者可赚取卖出期权所得的权利金。若到期日股价在行权价之下而期权被行使的话,投资者便可以原先锁定的行权价买入指定的股票,而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。
(3)、通过卖出认购期权,增强持股收益。当投资者持有股票时,如果预计股价在到期时上涨概率较小,则可以卖出行权价较高的认购期权收取权利金的收入,增强持股收益。如果到期时股价没有上涨,期权一般不会被行权,投资者便赚得了权利金收入;如果到期日股价大幅上涨,超过了行权价,卖出的认购期权被行权,投资者以较高的行权价卖出所持有的股票。
(4)、通过组合策略交易,形成不同的风险和收益组合。得益于期权灵活的组合投资策略,投资者可通过不同行权价或到期日的认购期权和认沽期权的多样化组合,针对各种市况,形成不同的风险和收益组合。投资者可以对具体策略的运用进行深入了解。
(5)、进行杠杆性看多或看空的方向性交易。比如,投资者看多市场,或者当投资者需要观察一段时间才能做出买入某只股票的决策,同时又不想踏空,可以买入认购期权。投资者运用较小的投资来支付权利金,或者锁定买入价格、或者获得放大了的收益与风险。

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