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对冲基金与量化交易解密
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华尔街“大地震”对冲基金与量化交易解密 ！量化三巨头都栽了
然而，数据却显示截然相反的结果：全球三大量化巨头集体栽了。文艺复兴（Renaissance Technologies）、Two Sigm以及德邵（DE Shaw）均出现业绩大跌，业内称这是“量化大地震”。
掌管1.4万亿的量化三巨头
业绩都栽了
文艺复兴：跌幅24%
据FT报道，知情人士透露，其旗舰机构复兴万象机构股票基金（Renaissance Institutional Equity fund）通常持多头头寸，3月份已下跌18％，至此今年跌幅已升至24％。
文艺复兴由数学家和前密码破解者吉姆·西蒙斯（Jim Simons）创立，也是世界上最赚钱的对冲基金之一，控制着 600 亿美元的对冲基金资产。在过去的二十年中创造了出色表现。它的旗舰Medallion基金非常成功，以至于在2005年将外部投资者拒之门外，只管理公司内部高管的资金。西蒙斯先生去年表示，自1988年以来，Medallion的年平均回报率（扣除费用后）约为40％。
Two Sigma:跌幅13%
据熟悉Two Sigma的消息人士称，其旗舰频谱频谱基金今年下跌近2％。但是其“ 全球宏观 ”指南针基金表现更糟，截至周五下跌了13％，而其绝对收益基金却下跌了3％。
两个Sigma由计算机科学家David Siegel和数学家John Overdeck于2001年创立，他们在DE Shaw一起工作时相识。尽管公司比Renaissance和DE 对冲基金与量化交易解密 Shaw还要年轻，但在过去十年中，两个Sigma的发展迅速，并被广泛认为是量化投资的领头羊。
德邵：产品2008年以来首次亏损
但是德邵最独家的、最宝贵的“统计套利”对冲基金 Valence 对冲基金与量化交易解密 本月跌了9％以上，而全年下降了4.6％。这是德邵首次罕见的跌势，原因是市场动荡扰乱了计算机驱动工具所依赖的许多信号。
对冲基金与FOHF
聂军 先生，中国绝对收益投资管理协会联席会长、顺安咨询（香港）有限公司董事长。他于九十年代在华尔街第一大行美国高盛集团进入对冲基金组合基金行业，是最早涉足 FOHF 业务的华人之一，参与管理过数十亿美元投资资产。对各类对冲基金策略有深入的研究，精通各种对冲基金投资策略的风险管理、监管、量化分析、设计和构建投资组合，具有近 25 年期权交易经验；还曾效力于华尔街第三大行美林证券的 FOHF 部门；曾任亚洲最大对冲基金组合基金公司 SAIL Advisors Ltd 董事会董事、投资决策委员会核心成员、董事总经理、风险管理总监；曾任多家香港资管公司高管。其著作《解密对冲基金组合基金》由北京大学出版社 2018 年 10 月出版，获选中国经济学教育科研网“ 2018 年度经济学图书 100 种”。
对冲基金与量化交易解密
文艺复兴科技管理着 650 亿美元资产，由 James Simons 在 1988 年创立。文艺复兴科技堪称有史以来最成功的对冲基金，自成立以来，其旗舰基金取得平均每年 36% 的回报，James Simons 本人被誉为「量化投资之王」。
华盛顿邮报提到，文艺复兴科技基金首席运营官 James Rowan 在周二的业内会议上称，他担心源代码可能会泄露。但尽管如此，James Rowan 也表示，公司正在研究能使代码在安全环境下分享的方法。
两名与会人士对华盛顿邮报表示，James Rowan 称，美国商品期货交易委员会已经向文艺复兴科技征要交易软件的代码。不过 James Rowan 周三对此予以否认，一名 CFTC 官员也称，没有对文艺复兴科技的源代码进行任何征询或索取。
在过去的十五年间，以量化交易未收的自动化交易，在美国市场的占比从 10% 上升到 90%。考虑到量化交易市场份额和交易风险均在扩大，CFTC 计划要求自动化交易公司保留量化交易的源代码，可供检查。自动化交易公司也可能面临监管机构检查交易代码的要求。
而源代码对量化交易意义非凡。文艺复兴科技不愿透露源代码，因代码一旦由监管层掌握，相当于公之于众。而包括 Citadel 和 Two Sigma 在内的其他量化基金也对代码的贡献颇有微词，CFTC 也在去年承认，上述要求基金公司共享代码的计划有漏洞。
2009 年，高盛前雇员 Sergey Aleynikov 跳槽后被捕，高盛称其复制了跟股票和大宗商品有关的复杂、高频、巨量交易的电脑源代码，可能会非法用来操纵市场。Sergey Aleynikov 被判入狱 97 个月。尽管他的有罪判决两度被推翻，但他依旧面临指控。
文艺复兴科技公司 & 大奖章基金是文艺复兴科技公司旗下的一家公司，该公司由詹姆斯 & 西蒙斯（James Simons）于 1982 年设立。
大奖章基金只采用非股票工具，并且面对全球市场。其在美国国内的交易工具包括商品期货（能源、玉米、小麦、大豆等）和美国国债券。境外交易包括汇率期货、商品期货和外国债券。大奖章基金拥有自己的内部交易席位，由大约 20 名交易员组成。每周的交易从周一早上澳大利亚开市到周五美国市场闭市。复兴科技公司收取的管理费用在 5%，利润参与率在 36%，两者都分别高于 2% 对冲基金与量化交易解密 和 20% 的同行标准。
1999 年 12 月底的 11 年来，大奖章基金累计的回报是 2478.6%，是原资产的 25 倍。依据对冲基金观察家 Antonie Bernheim 的数据，在同时期的离岸基金中，仅此于此的是乔治索罗斯的量子基金，而他的回报率在 1710.1%。在 2009 年，大奖章基金名列获利最高的对冲基金之首，获利超过 10 亿美金。
量化对冲基金：探寻空间 等待松绑
陈秀月 2016-06-14 14:23
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经济观察报 记者 陈秀月 “现在阿尔法策略受到很大的影响。这种产品的预期收益在2016年要打很大的折扣。”北京一位有华尔街背景的量化对冲基金负责人程浩（化名）告诉经济观察报，2015年是整个阿尔法产品的大年，“可能是历史上最大的，未来都见不到了。”