期权交易为什么要选择卖出期权
二元期权，又称数字期权、固定收益期权，是操作最简单的金融交易品种之一。二元期权在到期时只有两种可能结果，基于一种标的资产在规定时间内（例如未来的一小时、一天、一周等）收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件，二元期权交易者将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的部分投资，即固定收益和风险。
选择标的资产如：交易外汇货币对：GBP/JPY 或 USD/EUR。分析判断价格走向，这样你能知道是买看涨期权还是看跌期权，选择你想投资的数额。 在一个二元期权交易平台上完成以上步骤，投资者需要做的就是等待合约到期。如果期权期满是价内期权，投资者将获得他投入资本的60%至80%收益。另一种情况，如果是价外期权，他们将损失大部分单笔投资金额。
期权交易为什么要选择卖出期权
1. 买入看涨期权(Long Call)
2.买入看跌期权(Long Put)
3. 配对看跌期权(Married Put)
4. 买入保护性看跌期权(Protective Put)
5. 卖出持股看涨期权(Covered Call)
6. 卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)
7. 牛市看涨期权价差(bull call spread)
8. 熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)
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期权交易为什么要选择卖出期权
全年平均每月落袋盈利1万3千刀，夏普比率1.34，杠杆率2.06
风险收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差
卖家的概率优势
50% x 101 - 50% x 100 = 0.5元
这0.5元就是你平均每一局游戏能赚到的钱。现在把这个游戏变成期权的游戏： 我是期权的买家，而你就是期权的卖家。 卖家总是概率的优势，但是否有利可图取决于这个概率有多大。本质上来说，卖出期权并不是一个投资工具，而是一个保险。 买Call或者买Put的人（我），可以获得涨幅（跌幅）带来的盈利，但不需要承受跌幅（涨幅）带来的亏损。 为了这个保险，买call或者买Put的人（我）需要支付Call或者Put的权利金（premium）， 为什么叫权利金，因为这就是保费 。而卖Call或者Put的人（你），就是开保险公司的。
保险公司如何能赚钱？ 他们给保费的定价是经过计算的，肯定高于理赔平均概率的，这使得保险公司在这个游戏里能有概率的优势。比如汽车事故的概率是5%，那么保险公司就会把这个保费的支付概率设定为7%， 风险越大的保险，价格就越贵，而价格越贵的保险，盈利空间就越大。而期权有一个衡量 期权价格是高还是低的重要指标，也就是 IV（Implied Volatility）。@$游戏驿站(GME)$ 的IV 期权交易为什么要选择卖出期权 长年在100%以上，TSLA 的IV 在 50% - 90%，相比之下 QQQ的 IV 在 15% - 20%，MSFT的IV 在25- 32%，可以看出GME和TSLA 的 IV 是非常高，原因就是投资者对这两个股票保险的需求非常的高，需求高自然价格就高。 保费昂贵，保险公司自然就有极大的盈利空间，当然，在为GME或者TSLA 提供保险服务之前，你先要确认一下这两家公司基本面有没有问题，如果这家公司倒闭了，你可是要赔付期权所代表的正股的价值的。如果你觉得划算，那就可以做这个卖保险的生意，不管股价是涨还是横盘，只要股价不跌破成本价（成本价 = 行权价 - 权利金），你都是有利可图的。
时间是期权买家的敌人，却是卖家的朋友
如果一张看涨期权的行权价是100，而当前的股价是95，那么这张期权就是是一张虚值期权，其价值只有时间价值（time value）；股价涨到105，那么这张期权就变成了一张实值期权，其价值包含了时间价值（time value）和内在价值（intrinsic value）。
做买家还是卖家，这是一个值得思考的问题
裸卖看跌（Naked Sell Put）是需要缴纳保证金的，对于资金少的散户不是很友好，如果股价下跌，保证金会上升的，特别是跌破行权价有，需要保证金会大幅上升。裸卖看跌期权成交以后收益是固定的，相对较少，但一般上盈利的概率比较大。对于裸卖看跌者来说，时间是朋友，如果保证金足够，所需要做的只是等待时间价值归零的那一天。
期权交易为什么要选择卖出期权
全年平均每月落袋盈利1万9千刀，夏普比率1.36，杠杆率2.12
风险收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差
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期权是个什么梗
期权的四个基本要素和两个方向
1）标的物（underlyingasset）期权可以是任何金融产品的衍生品。这里中我们只讨论股票。
2）行权价（strike price）就是期权合约中规定的价格。因为这是权利而非义务，购买期权的人是可以选择放弃行使权利的，比如行权价高于股票的市价。
3）到期日（expiration date）就是期权作废的日期，所以如果想按期权行权价交易，必须在这个日期之前。一般来说，券商会在到期日闭市以后通过系统自动行权。
4）权利金（premium）就是交易这个权利的价格。
1）看涨期权（Call option）。在特定日期前，可以按期权标定的价格买入股票。
2）看跌期权（Put option）。在特定日期前，按期权标定价格卖出股票。一切都和Call相反。
我们以老虎券商手机APP的期权界面来说明一下：在这里1是标的物，就是正股特斯拉；2是表明这个是看涨期权Call；3是行权日期，这里是2023年6月16日；4是行权价，这里是650；5是权利金，这里是221.00元。这个看涨期权Call Option代表的意思就是：到了2023年6月16日那天，你可以选择购买价格为650美元（行权价）一股的特斯拉100股，所需要付出的权利金是22100美元（因为1手期权是100股，所以权利金就是22100 x 100 = 22100美元）。
但是期权的涨幅或者跌幅都是远大于股票的，股票涨1%，期权可能涨N%，因此本质上期权就是加了杠杆的股票。
以中概股三大造车势力之一的$小鹏汽车(XPEV)$ 为例。假如现在是7月10日，现时的股价是39.92美元，如果我们看多这个股票，觉得它2022年1月前会涨到60美元以上，那么我们选择买入行权价为60的看涨期权（Buy Call），1手期权权利金的价格是2.79美元，因为1手期权包含100股正股，所以我们买这个期权的成本就是279美元。
期权拥有方到期的默认操作
- 到期日，期权在价内 0.01 或以上的股票期权将被自动行权，但是当投资者的保证金不满足行权条件时则会按照市场价平仓。
- 到期日，价格已低于 0.01 且投资者不主动行权或者平仓。这时候期权会自动失效，期权买方的损失为全部j的权利金；一般情况下，这时候如果主动行权损失会更多。
- 对于期权卖方，如果期权临近到期日时价值已经很低了，就没有必要平仓，这样你需要支付多一次期权交易佣金以及当时的权利金。自动平仓的话是不需要支付交易佣金的。
实值期权与虚值期权
如果到了期权的到期时间，期权还是一个虚值期权，那么它的价值就会归零。比如一个以 100 元买入的看涨期权，如果到期时股票价格是 80 元，那么期权所有者肯定不会行权，因为行权的价格比从市场上直接买还贵，这张期权就相当于一张废纸了。
期权的希腊字面解读
Delta：这张期权能成为实值期权的概率
Delta 表示随着股价的变化，期权价格的变化速度。Delta 变化区间在 [-1, 1] 之间。其中看涨期权的 Delta 变化区间在 [0, 1]，看跌期权的 Delta 变化区间在 [-1, 0]。比如 Delta 为 0.5 就表示，股价每变化 1 点，期权变化 0.5 点。比如实值的看涨期权，Delta 就比较高，股价每上涨 1 点，期权几乎也上涨 1 点。
实值看涨期权的 Delta 接近 1，虚值看涨期权的 Delta 接近 0 一些。说明实值看涨期权更像是股票。如果 Delta 为 0，则表示无论股价怎么变化，该组合的价格都不会变化。一般来说，Delta越大，相对收益越小，但是越稳。相反，Delta越小，收益越高，但是风险也随之增大。这部分期权的价值也更容易呈现剧烈波动。
Delta 随着时间也会变化。比如对于虚值期权来说，随着时间流逝，它的 Delta 会趋于 0。因为时间越接近，股价的波动除非将虚值改变为实值，否则就没有意义。与虚值期权相反，实值期权随着时间的流逝，它的 Delta 会趋近于 1（或-1）。因为这个时候，期权的时间价值几乎没有了，它的价格反映的就是行权价和股价之间的差。
当股价价格变化1美元时，对期权价格的影响就是1 x 期权交易为什么要选择卖出期权 0.699 = 0.699美元。如果苹果的股价从140刀升到150刀，我一张期权的盈利就是（150 - 140）x 0.699 (Delta) x 100 (手) = 699 美元。
Delta值也可以算出这张期权的杠杆率：12美元（期权价值）撬动了140 （行权价） x 0.699（Delta） = 97.86美元的资产，就是说大概上了97.86 / 12 = 8 倍的杠杆。
Theta：表示的是期权时间价值的减少
Vega：就是金融杠杆率
Vega 描述的是波动率的变化如何影响期权价格（假定其它变量不变）。实际上 Vaga 就是代表的是隐含波动率。这个初学者可以先略过，操作多了以后再慢慢理解。
Gamma：衡量 Delta 变化快慢的指标
因为 Delta 和 Vaga 值会变化得非常快，不利于构建中性头寸，所以理论家们又引入了 Gamma。目的是建立中性头寸。这个初学者可以先略过，操作多了以后再慢慢理解。